Ekonomistlerden 7 hisse önerisi

Ekonomistlerden 1 endeks 7 hisse önerisi

<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/piyasa_8712.jpg">

TEB Yatırım Men. Değ  Genel Müd Yat. Mer. Direktörü Atilla Esen

CANLI BORSA İZLEMEK İÇİN TIKLAYIN...

"Geçen hafta FED toplantısına odaklanan borsa, tepki yükselişi yapmaya çalışsa da özellikle doların değer kazanması sebebiyle yükselişini koruyamadı. FED toplantısından kısa vade İle İlgili olumsuz bir açıklama gelmezken, önümüzdeki yıllarda faiz artırımının beklentilerden fazla olabileceği algılaması moral bozdu. Bu hafta en önemli gündem maddesi yurtiçinde yapılacak para politikası toplantısı olacak. Bu toplantıda herhangi bir faiz aksiyonu beklenmez İken açıklamalar takip edilecek. Son dönemde dolarda yaşanan yükseliş hem enflasyon hem de iç tüketim açısından risk yaratmaya devam ediyor. Yine son zamanlarda dönemde yükseliş eğilimine giremeyen altında 1.200/1.180 ons seviyeleri önemli destek. Endekste 77.300-76.000 destek noktaları olurken, 78.500 ve 80.000'ler de direnç konumunda."

Ekonomist Dergisi



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/parkelektrik.jpg"> 

"Park Maden'de birleşme raporu yayımlandı"

İş Yatırım Araştırma Uzmanı İlyas Safa Urgancı

Park Maden, Silopi Elektrik ile birleşme ile ilgili uzman kuruluş raporunu yayımladı. Buna göre, birleşme oranı yüzde 74,19 ve değiştirme oranı 0,18 olarak açıklandı. Böylece, Silopi Elektrik 28 milyon TL sermaye artışı yapacak ve ayrılma hakkını kullanmayan pay sahiplerine 0,1869 TL Silopi Elektrik hissesi verilecek. SPK mevzuatına göre daha önce Park Maden hissedarları için 4,20 TL ayrılma hakkı fiyatı açıklanmıştı. Değerleme detaylarına baktığımızda Park Maden 1 milyar TL'ye değerlenirken, bu rakam bizim değerlememize çok yakın ve 6,97 TL hisse fiyatına karşılık geliyor. Silopi Elektrik için ise 2,9 milyar TL hedef değer hesaplanmış gözüküyor. Kurum olarak Park Maden için hedef fiyatımız 7,20 TL olurken, tavsiyemiz ise 'al' yönünde.



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/sasa.jpg"> 

"Sasa’da olumlu performans sürer"

Anadolu Yatırım Araştırma Müdürü Gülizar Türk

Sasa'nın İlk yarıdaki olumlu performansını yılın geri kalanında da devam ettirmesini bekliyoruz. Artan satış gelirlerinin yanı sıra, düşen maliyetlerin ve azalan finansman giderlerinin etkisiyle şirketin artan kârlılığını olumlu buluyoruz. İkinci çeyrekte 301 milyon TL satış gelirine karşılık 14 milyon TL net kâr açıklayan şirketin, İlk yarıdaki toplam net kârı 31,9 milyon TL olarak gerçekleşti. Geçen yılın İlk yarısında yüzde 2,56'lık PVAÖK marjı İle çalışan Sasa, bu yılın aynı döneminde yüzde 7,64 İle çalıştı ve şirketin finansman giderlerinin toplamı da 15 milyon TL'den 7 milyon TL’ye geriledi. 1,53 fiyata göre 8,86 F/K ve 1,17 PD/DD İle işlem gören şirket hisseleri İçin kısa vadede hedef fiyatımız 1,60 TL. 1,40 TL İse olası satış baskısında stop-loss noktası olarak görülebilir.’’



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/dogus_oto_650.jpg">

"Doğuş oto sıkışık bantta hareket ediyor"

Destek Menkul Değerler Finansal Analisti Seda Yalçınkaya

Doğuş Oto, F/K ve PD/DD bakımından otomotiv sektör ortalamasının altında kalıyor. Teknik anlamda hisse fiyatı 9,80-8,90 TL seviyeleri arasında sıkışık hareketine devam ediyor. Bir süre yatay hareketlerini takip edeceğimiz hisse fiyatlarında, sıkışık seyrin yukarı yönde ivmelenmesiyle uzun vadede hisse başına hedef fiyatımız 10,70 TL seviyesinde iken, önerimiz 'tut' yönünde. Konjonktürel olarak Rusya, Almanya otomobil ihracatında yüzde 23 oranında gerçekleşen azalma, şirketin satış hacminde yaşanan düşüşün tetikçisi oldu. Almanya ekonomisinde son dönemlerde daralmada otomotiv sektörü üzerinde etki etti. Doğuş Oto'nun yabancı para cinsinden varlıkları yükümlülüklerinden fazla olması, günümüzde yaşanan dalgalanmalardan korunmaya sebep olacaktır.



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/halkgyo.jpg">

"Halk GYO'da beklentimiz endekse paralel"

ALB Menkul Değerler Araştırma Uzmanı Arda Coşar

Halk GYO'nun gayrimenkul portföyünün yüzde 38'i kiralanabilir binalardan, yüzde 44'ü arsalardan ve yüzde 18'i devam eden projelerden oluşuyor. Şirketin faaliyet gösterdiği sektör göz önünde bulundurulduğunda, portföy çeşitliliği, risk yönetimi açısından olumlu. Şirket ilk yarıda satış gelirini konut satışları, artan kira ve faiz gelirlerinin etkisi ile geçen yıl aynı döneme göre yüzde 60,8 artışla 29,9 milyon TL seviyesine yükseltirken, aynı karşılaştırmalı dönemde şirketin brüt kâr marjı yüzde 93,5'ten yüzde 89 seviyesine geriledi. Halk GYO'nun ayrıca devam eden projeleri bulunuyor. Projeler, gelecek dönemde tamamlandıkça uzun vadede şirketin gelir ve kâr rakamları açısından olumlu etki etmesi beklenebilir. Şirket için beklentimiz 'Endekse Paralel Getiri'dir.



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/gubretas_650.jpg"> 

"Gübretaş portföylere eklenebilir"

Gedik Yatırım Araştırma Uzmanı Kemal Ozan Sayın

'Yurt içi gübre sektöründeki durağan görünüme rağmen, Gübretaş'ın gerek Iran gerekse yurtiçi faaliyetlerindeki büyüme olumlu. Ancak bu olumlu görünüm, yüksek oranda şirketin hisse fiyatına da yansıdı. Öyle kl şirket hisseleri, yılbaşından bu yana hisse yüzde 60'ın üzerinde prim yaptı. Ek olarak şirket yüzde 16 özvarlık kârlılığı ve 112 milyon TL yıllıklandırılmış net kâra sahip olurken; hisseler 2,0x PD/DD ve 12,0xF/K çarpanı İle işlem görüyor. Son dönemde geri çekilme yaşayan Gübretaş hissesinin 3,80-4,15 aralığında portföylere eklenebileceğini düşünüyoruz. Böyle bir durumda 12 ay vade İle 3,48 stop seviyesi takip edilerek, 4,75-4,88 hedeflenebilir. Satışlarının yüzde 70'lnl İthalattan, yüzde 30'unu üretimden gerçekleştiren şirket, ilk yarı döneminde geçen yılın aynı dönemine göre cirosunu yüzde 31 oranında artırdı.



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/koza_4.jpg">

"Koza Altın için rüzgar tersine esiyor"

Global Menkul Değerler Analisti Emir Bölen

Global trendle paralel olarak zayıf seyreden altın fiyatlarının Koza Altın üzerinde baskı yarattığını görüyoruz. Her ne kadar yüksek seyreden dolar kuru şirket için olumlu olmayı sürdürse de halen maden operasyonları izinleriyle yaşanan sorunlar devam ediyor.
Geçen çeyrekte yükselen nakit maliyetleri gözlemlemiştik. Ayrıca Koza Altın kârlılığını ancak yüksek tenörlü stoklarıyla koruyabilmişti. Olumlu olmayı sürdüren bu durumun, üçüncü çeyrekte tersine dönmesi durumunda beklentilerin altına sarkan bir performans kaçınılmaz olabilir. Düşük altın fiyatları ve operasyonların kafalarda yarattığı belirsizlik devam ettiği takdirde, Koza Altın hisseleri üzerindeki baskı sürebilir.



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/migros_650_1.jpg">

"Migros'ta 19,50 TL seviyeleri hedefleniyor"

İntegral Menkul Değerler Araştırma Uzmanı Beste Naz Süllü

17,50-17,55 aralığında güçlü desteği bulunan Migros'un, bu seviyede tutunması durumunda yükseliş potansiyeli İle birlikte 19,50 TL seviyeleri hedef olarak ön plana çıkıyor. Yurt içi ve yurt dışı mağaza ayağında satış gelirlerini net olarak yüzde 13 artıran Migros'un brüt kârı, 2014'ün İlk yarısında yıllık bazda yüzde 26,5 artış gösterdi. Piyasadaki emsallerine göre net satışlarını ortalarnasının üstünde artıran şirketin, aynı zamanda 0,5 FVAÖK marjı da sektöre göre başa baş gidiyor. Petrol Ofisi İstasyonlarındaki marketlerde Migros ve Migros Jet kurulması, Migros açısından yeni bir büyüme ve kâr odağı yaratırken, şirketin 2014 yılında en az 150 süpermarket açma hedefi bulunuyor.’’