Uzmanlar bu hisseleri önerdi!

Uzmanlardan endeks analizi ve 7 hisse önerisi...

<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/bist_98746.jpg">

​ENDEKSTE DİRENÇ 92.000 VE 93.100
TEB Yatırım Men. Değ. Genel Müd. Yat. Mer. Direktörü Atilla Esen

‘’Geçen hafta başında yurtiçinde faiz indirimi beklentisini satın almaya başlayan piyasalar, Merkez'in 50 baz puan indirimini olumlu algıladı. Ardından Avrupa Merkez Bankası'nın açıkladığı tahvil alım programının büyüklüğü ve içeriği ise moral verici diğer bir unsur oldu. Pazar günü gerçekleşecek Yunanistan seçim sonuçlarında ekonomik yaptırımların karşısında olan partilerin kuvvetlenmesi ihtimali takip edilecek. Böyle bir durumda Avrupa borsalarına satış gelebilir. Bu hafta en önemli gündem maddesi ise faiz değişikliği beklenmese de FED'in faiz kararı ve açıklamalar olacak. Ayrıca Ocak ayı Almanya IFO verisi ile ABD yeni konut satışları ile PMI verileri takip edilecek. Endekste 92.000 ve 93.100 önemli dirençler olup gevşemelerde 90.000-89.200 seviyeleri takip edilebilir.

CANLI BORSA İZLEMEK İÇİN TIKLAYIN...

Kaynak: EKONOMİST DERGİSİ



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/brisa_111.jpg">

‘’BRİSA'DA NET KÂR ARTACAK’’
Ak Yatınm Araştırma Müdürü Can Özçelik

Brisa'yı 'Endeksin Üzerinde Getiri' performans notuyla araştırma kapsamına alıyoruz. Hisse için 12 aylık hedef fiyatımız 13,00 TL seviyesinde olup yüzde 18 yukarı potansiyel taşıyor. Operasyonel kârlılıktaki artış ve vergi teşviklerinden ötürü şirketin nakit akım veriminin yüzde 4,4 olan 2012-2014 ortalamasından, gelecek 10 yılda (2015-2024) yüzde 6,2'ye doğru anmasını öngörüyoruz. Emtia fiyatlarındaki düşüşü Brisa için olumlu olarak değerlendiriyoruz. Şirketin nakit faaliyet kâr marjının (FVAÖK) 2015 yılında yıllık bazca yüzde 3 artışla yüzde 23, net kârının ise yüzde 42 artışla 259 milyon TL seviyesine ulaşmasını bekliyoruz. Ayrıca Brisa'nın Aksaray'daki yatırımı da toplam yıllık 11 milyon TL kapasitenin yıllık 14 milyon adede ulaşmasını sağlayacak.



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/halkbank_134.jpg">

HALKBANK'IN ÖZKAYNAK BEKLENTİSİ SİGORTA SATIŞINDAN
Yatırım Finansman Analisti Ahmet Emre Kılınç

‘’Halkbank, 2015 yılı ile ilgili beklentilerini açıkladı. Banka, 2015 yılı için yüzde 15-18 arasında kredi büyümesi öngörürken, büyümenin KOBİ ve bireysel kredilerden gelmesini planlıyor. Banka ayrıca yüzde 13-15 arasında mevduat büyümesi bekliyor. Halkbank ücret ve komisyon gelirlerinde yüzde 10 artış öngörürken, faaliyet giderlerinde yüzde 11-13 arasında büyüme bekleniyor. Banka 2015 yılında 40-50 şube açmayı planlıyor. Bankanın özkaynak kârlılığı beklentisi ise 2015 yılı için yüzde 20-22 arasındadır. Bankanın özkaynak kârlılığındaki yüksek beklentisinin, sigorta satışından gelecek kâr ile ilgili olduğunu düşünüyoruz. Banka sigorta satışının 2015 yılının ikinci çeyreğinde tamamlanmasını bekliyor. 2015 yılının son çeyreğinde de Katılım Bankası'nın kurulması öngörülüyor. Sermaye artırım sürecinin de, 2015 yılı ikinci çeyreğinde tamamlanması planlanıyor.



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/zorlu_enerji_78.jpg">   

ZORLU ENERJİ'DE YATIRIMLAR İPTAL’’
İş Yatırım Analisti Aslı Kumbaracı

Zorlu Enerji'nin Kırklareli ve Manisa'da yapmayı planladığı yatırımlar iptal edildi. Zorlu Enerji, santraller için daha önce EPDK'ya ön lisans başvurusunda bulunmuştu. ? Kırklareli'nde kurulması planlanan doğalgaz kombine çevrim santrali 1100 MW ve Manisa'da kurulması planlanan ithal kömür santrali 1220 MW gücündeydi. Şirket, son değerlendirmeler sonucu yatırım kararından vazgeçtiğini duyurdu. Söz konusu projelere ilişkin önlisans başvurularının iptali için EPDK'ya gerekli başvuru yapıldı. Zorlu Enerji için 1.37 TL hedef fiyat belirliyor ve bu seviyelerden önerimizi 'sat' olarak belirliyoruz.



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/AvivaSA.jpg">

AVIVASA'NIN F/K'SI SEKTÖR ORTALAMASININ ÜZERİNDE
İntegral Menkul Değerler Araştırma Uzmanı Seda Yalçınkaya

‘’AvivaSa, 2014 yılının dokuz aylık döneminde net kârını geçen yıl aynı döneme kıyasla yaklaşık yüzde 30 artırarak 39.8 milyon TL seviyesine çıkardı. Şirket prim üretim rakamlarını açıkladı ve 2014 yılında prim üretimi yüzde 10,9 artışla 258,3 milyon TL oldu. Şirketin toplam prim üretimi 2014 yılı son çeyreğinde bir önceki yılın eş dönemine oranla yüzde 15,5 artış göstererek 63,3 milyon TL'ye ulaştı. Aralık ayında ise yıllık bazda yüzde 17,1 artışla 23,5 milyon TL olarak gerçekleşti. 42,33x F/K çarpanı ile işlem gören hisse, 32,16x F/K olan sektör ortalamasının üzerinde fiyatlıyor. Teknik açıdan, 2014 yılında 47,00 olan halka arz fiyatına yakın seyreden AvivaSa, 47,70 ve 48,30 desteklerinden kuvvet alarak yükseliş hareketine devam ediyor. Mevcut pozisyonlar için 48,30 stop loss alınabilir.



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/otokar_3.jpg">

OTOKAR'IN SATIŞLARI TOPARLANACAK”
ALB Menkul Araştırma Uzmanı Arda Coşar

2014 yılı yurt genelinde otomotiv sektörünün hacminin zayıfladığı bir yıl olarak kayıtlardaki yerini aldı. Pazardaki söz. konusu daralmaya paralel olarak Otokar'ın satış hacmi ve satış gelirlerinde görülen gerileme şirketin mali performansına yansıdı. 2014 yılının dokuz ayında satış gelirleri yüzde 13daralan şirket ilgili dönemde 875 milyon TL hasılat elde etti. Hasılatta görülen zayıflama, şirketin kârlılık rakamlarına da yansıdı. Otokar'ın 2014 yılının sonlarına doğru almış olduğu siparişleri ve söz konusu siparişlerin 2015 yılında teslimatının yapılacağı göz önünde bulundurduğumuzda, 2014 yılındaki satışlarda görülen zayıflamanın 2015 yılında yerini toparlanmaya bırakacağını düşünüyoruz. Şirkete ilişkin görüşümüz endekse paralel getiridir.



<ımg src="http://i.bigpara.com/i/55big/index.jpeg">

İNDEKS PRİM POTANSİYELİ TAŞIYOR’’
Gedik Yatırım Araştırma Uzmanı Erol Gürcan

İndeks Bilgisayar'ın yüzde 99-99 bağlı ortağı olan Teklos'un sahipliğinde bulunan eski Genel Müdürlük arsası için yapı ruhsatı alındığı duyuruldu. Daha önce  arazi ve binanın hasılat paylaşım usulüne göre satışı açıklanmıştı. Geçen hafta yapılan açıklamada ise Teklos'un toplanı hasılat içerisindeki payı yüzde 40,5 ve elde edeceği asgari hasılat tutarının 90 milyon doların üzerinde olacağının tahmin edildiği bildirildi. 2014 yılı boyunca hem İndeks Bilgisayar'ın hem de bağlı ortaklarının yaptığı önemli distribütörlük anlaşmaları ile yaklaşık son bir yıldır şirketin yıllıklandırılmış bazda satışlarındaki artışa net kârın eşlik etmeye başlaması dikkat çekiyor. Ayrıca şirketin kârını düzenli olarak yatırımcıyla paylaşması, şirketin uzun vade açısından cazibesini artırıyor. Hissenin yüzde 5-8 aralığında prim potansiyeli taşıdığını düşünüyoruz.

 

<ımg src="http://i.bigpara.com/i/55big/beyaz_esya_650.jpg">

BEYAZ EŞYA SEKTÖRÜNE TALEP ARTABİLİR
Destek Menkul Finansal Analisti Adnan Çekcen

“Türkiye'de beyaz eşya sektörü 2014 yılında beklentileri karşılayamadı ve 11 ayında yaklaşık yüzde 3 daralma gösterdi. Satışlardaki bu azalmanın ana sebepleri olarak hem iç piyasada yaşanan gelişmeler hem de yurtdışı kaynaklı talep bazlı daralma gösterilebilir. Önümüzdeki yıl iç piyasada Merkez Bankası'nın faiz oranlarında yaptığı indirim, kredi hacminde ve finansman kalitesinde artışa yol açacak. Bu iç talebin tekrardan genişlemesi ile sektör ürünlerine olan talebi artırabilir. Ayrıca Euro Bölgesi'nde yeni uygulanan para politikaları ile en büyük ihracat bölgemiz olan Euro ülkelerindeki bu gelişmeler sektör ihracatı açısından olumlu. Bu sebeple beyaz eşya pazarının yaklaşık yüzde 65'ni elinde bulunduran yerli şirketlerden Arçelik ve Vestel gibi şirketlerin hisse fiyatlarında, hem iç hem de dış gelişmelere bağlı olarak, önümüzdeki yıl pozitif seyir görebiliriz.