Uzmanlardan 23 hisse tavsiyesi

Cumhurbaşkanlığı seçiminin beklentilere paralel bir şekilde sonlanmasıyla birlikte piyasaların önündeki belirsizlik kalkmış oldu

<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/Piyasa.jpg">

Cumhurbaşkanlığı seçiminin beklentilere paralel bir şekilde sonlanmasıyla birlikte piyasaların önündeki belirsizlik kalkmış oldu. İdil Taraklı’nın Para Dergisi’ndeki haberine göre bu seçimin ardından 2014 yılının son dört ayına girerken piyasalar açısından daha verimli bir dönem yaşanacağı tahmin ediliyor.

Tarihsel verilere bakılınca borsaların özellikle yılın son çeyreğinde genelde yükseldikleri görülüyor. Analistlerin Borsa İstanbul için beklentisi de bu yönde. Kısacası yılın son çeyreği  BIST’te görülebilecek yükseliş hareketleri için yatırımcılar hazırlıklı olmalı.

PİYASALARDAKİ SON DURUM İÇİN TIKLAYIN...

Analistlere göre, özellikle faizlerin düşük kaldığı ortamda aracı kurumların, orta-uzun vade için  “endeks üzerinde getiri” potansiyeli taşıdığını belirttikleri beklentisi güçlü, bilançosu iyi, alıma uygun hisselere yatırım yapmak “çok iyi” olabilir. Ancak burada önemli olanın hisse seçimi olduğunda hemen herkesin hemfikir olduğunu belirtelim.



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/ısuzu.jpg">

"ANADOLU ISUZU SATIŞLARINI VE PAZAR PAYINI YÜKSELTTİ’’

ALB Menkul Değerler Araştırma Uzmanı Arda Coşar

*ANADOLU ISUZU: İlk altı aylık dönemde satışlarını adet bazında yüzde 16 artırarak 3 bin 984 adede yükseltti. Türkiye genelinde kamyon satışlarını yüzde 5 artırarak pickup satışlarını (pazarda görülen yüzde 27’lik daralmaya rağmen) yüzde 1 artırdı. Midübüs-otobüs segmentinde ise satışlarını yüzde 19 artırdı. Minibüs pazarında Türkiye ihracat liderliğini devam ettirerek ihracat içindeki payını yüzde 79’a çıkardı. Bu yıl yurtiçinde otomotiv pazarı daralırken satışlarını ve pazar payını artırarak gelirini 2014 yılı ilk yarısında geçen yılın eş dönemine göre yüzde 20 yükselterek 323 milyon 490 bin TL’ye çıkardı. Brüt kar marjını da yüzde 17.1’den 18’e yükseltti. Esas faaliyet karı yüzde 42 artarak 16 milyon 306 bin TL’ye, net karı da yüzde 125 artarak 17 milyon 43 bin TL’ye ulaştı. Şirketin 18 milyon 120  bin TL net nakdi bulunuyor. Hissede 25 TL hedef fiyatla yüzde 25 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



<ımg src="http://i.bigpara.com/i/55big/tüpraş.jpg">

*TÜPRAŞ: Son sekiz yılda 4.2 milyar dolar yatırım yapan şirketin 2006-2015 yılları arasında da 5.4 milyar dolarlık yatırım programı bulunuyor. Şirket 2014 Haziran itibari ile fueloil dönüşümü için hazırlanan 2.7 milyar dolarlık yatırımın yüzde 96’sından fazlasını tamamladı. Bu durum şirket için uzun vadede oldukça olumlu. Şirketin tonaj bazında yurtiçi ve yurtdışı satışlarında gerileme görülmesine rağmen satış geliri 2014 yılında yüzde 3.00 yükselerek 18 milyar 874 milyon TL     seviyesine çıktı. Brüt kar marjı ise maliyetlerdeki artış nedeniyle yüzde 2.6’dan 2.3’e geriledi. Faaliyet karı kur farkı gelirlerinin de katkısıyla 251 milyon 687 bin TL seviyesine çıkarken, 726 milyon 900 bin TL vergi gelirinin de katkısıyla şirketin net karı yüzde 220 oranında artarak 868 milyon 888 TL oldu. Tüpraş’ın düzenli olarak temettü dağıtması da olumlu. Tüpraş hisseleri borsada olası geri çekilmelerde alım için değerlendirilebilir. Tüpraş hisseleri için 55 TL hedef fiyatla yüzde 15 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



<ımg src="http://i.bigpara.com/i/55big/alarko_650.jpg">

*ALARKO CARRIER: 2014 yılı ilk yarısında geçen yılın eş dönemine göre satış hasılatını yüzde 13.6 artırarak 195 milyon 487 bin TL’ye çıkardı. Karşılaştırılmalı dönemde brüt kar marjı yüzde 23 iken 26’ya yükseldi. Sürdürülen faaliyet geliri ise yüzde 38 yükselerek 18 milyon 198 bin TL’ye ulaştı. Şirket net karını da yüzde 37.5 artırarak 14 milyon 619 bin TL olarak açıkladı. Alarko Carrier’in aralık ayında piyasaya yeni klimalarını sürmesi bekleniyor. Ortadoğu’da pazarlama çalışmalarına ağırlık veren şirketin önümüzdeki dönemde satışlarında hızlı bir artış hedeflediğini belirtelim. Tüm bunlar şirketin hisse fiyatı açısından da olumlu gelişmeler. Satışlarını ve karını yıldan yıla artıran şirketin hisseleri ise uzun vadede yüzde 50 yükselme potansiyeli ile 50 TL, kısa vadede ise yüzde 20 yükselme potansiyeli ile 40 TL hedef fiyatla alıma uygun. Genel ekonomide görülebilecek beklenmedik dalgalanmalarda ise 30 TL ve aşağısında stop loss kullanılabilir.



<ımg src="http://i.bigpara.com/i/55big/tat_konserve_logo.jpg">

*TAT GIDA: 2014 yılı ilk yarısında yurtiçi ve yurtdışı toplam satışlarını geçen yılın eş dönemine göre hem tonaj, hem de hasılat olarak artıran şirketin satış gelirleri yüzde 13.50 yükselerek 387 milyon 903 bin TL’ye ulaştı. Şirketin maliyetlerinde özellikle ilk madde ve malzeme giderlerindeki artış nedeniyle karşılaştırmalı dönemde yüzde 23.00 olan brüt kar marjı 2014’ün eş döneminde yüzde 21.70’e geriledi. Aynı dönemde esas faaliyet geliri yüzde 22.00 yükselerek 29 milyon 741 bin TL artsa da şirket, durdurulan faaliyetlerden 9 milyar 355 bin TL zarar etti. Bu da net karının yüzde 55 daralarak 4 milyon 492 bin TL olmasına neden oldu. 2014 yılı ilk yarısında enflasyonun da yükselmesine sebep olan işlenmemiş gıda fiyatlarında görülen yükseliş, Tat Gıda üzerinde de olumsuz etki gösterdi. Ancak bu durum geçici. Orta vadede işlenmemiş gıda fiyatlarında gevşeme yaşanması Tat Gıda’yı olumlu etkileyebilir. Emsallerine göre iskontolu olan ve piyasa dalgalanmalarına karşı nispeten dayanaklı olan Tat Gıda hisseleri olası geri çekilmelerde 2.90 TL hedef fiyatla yüzde 20 yükseliş potansiyeline sahip. 2.40 TL üzeri alım için uygun. 2.40 TL aşağısı ise stop loss için kullanılabilir.



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/koc_650_3.jpg">

*KOÇ HOLDİNG: Enerji, otomotiv, finans ve dayanıklı tüketim malı sektörlerinde  faaliyet gösteren grubun enerji sektöründeki olumlu satış ve kar rakamları dikkat çekiyor. 2014 yılı ilk yarısında satış ve finansal faaliyetlerden gelirleri 2013’ün eş dönemine göre yüzde 8.8 yükselerek 32 milyar 187 milyon TL’ye yükselmiş olan holdingin brüt  kar marjı ise fazla değişmeden yüzde 10.5 oldu. Söz konusu dönemde net karı da yüzde 49 yükselerek 2 milyar 211 milyon 321 bin TL’ye ulaştı. 2013’ün ilk çeyreğinde 0.409 TL olan hisse başı karı 2014 yılı eş döneminde 0.566 TL olarak gerçekleşti. Hem kar, hem de satış gelirleri açısından olumlu bir dönem geçiren holdingde enerji şirketlerinden gelen olumlu bilançolar dikkat çekiyor. Koç Holding’in sanayi sektöründe görülen iyileşmeden olumlu etkilendiğini ve bu trendin 2014 yılı boyunca devam edeceğini düşünüyoruz. Koç Holding hisseleri mevcut durumda düzeltme aşamasında olsa da yukarı yönlü trend devam ediyor. Hissede 10.00 TL’den alım yapılabilir. 9.80-9.90 bandı ise stop loss için uygun. Koç Holding hisseleri için 12 TL hedef fiyatla yüzde 15 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



<ımg src="http://i.bigpara.com/i/55big/Sisecam.jpg">

*T.ŞİŞECAM: Düz cam, cam eşyası ambalaj ve soda üretiminde Türkiye’de Pazar lideri olduğu gibi Avrupa’da da en büyük üreticiler arasında yer alıyor. Şirketin satış gelirinin yarısından fazlası, yurtdışı satışlar ve ihracattan kaynaklanıyor. İhracatının yarısını Euro bölgesinden elde ediyor. Yatırımlarına devam eden şirket, 2014 yılında Rusya ve Polatlı’da yeni düz cam hatlarını devreye soktu. 2014 yılı ilk çeyreğinde satış gelirini, 2013 eş dönemine göre yüzde 30 artırarak 1 milyar 637 milyon 564 bin TL’ye çıkardı. Şirketin hem satışları, hem de kar marjında görülen artışla beraber net karı yüzde 53 artarak 131 milyon 941 bin TL’ye ulaştı. Başta Euro bölgesi olmak üzere gelişmiş ülkelerdeki toparlanma şirket için olumlu bir durum. Bu açıdan şirketin borsa performansının devam etmesi beklenebilir. Olası geri çekilmelerde şirket hisseleri için 2.60 TL seviyeleri alım için uygun 2.5 TL aşağısı için stop loss kullanılabilir. T. Şişecam hisseleri için 3.20 TL hedef fiyatla yüzde 25 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



<ımg src="http://i.bigpara.com/i/55big/brisa_650.jpg">

"BRİSA’DA ‘ENDEKS ÜZERİ GETİRİ’ BEKLİYORUZ"

 Gedik Yatırım Araştırma Uzman Yardımcısı Hakan Çal

*BRİSA: Şirketin yönetim kurulu Aksaray İli Organize Sanayi Bölgesi içinde yer alacak İkinci fabrika yatırımını onayladı. Söz konusu yatırım kapsamında 300 milyon dolar tutarında teşvik belgesi düzenlenmesi ve diğer tüm yasal işlemlerin yapılması için icra kurulunu yetkilendirilmiş bulunuyor. Yeni yatırımın finansmanına 2014  sonu itibarıyla başlanacak. Bu durumun 2013 yılı karından dağıtılacak temettü miktarını etkilemeyeceğini belirtelim. Brisa hisselerinin son bir yıldır olduğu gibi ‘’endeks üzerinde getiri’’ sağlamaya devam etmesini bekliyoruz. Brisa hisselerinde önümüzdeki 12 aylık dönem için 7.60 TL hedef fiyatla yüzde 14 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



<ımg src="http://i.bigpara.com/i/55big/trakyacam.jpg">

*TRAKYA CAM: 2013 Mayıs ayında büyüme potansiyeli oldukça yüksek olan Hindistan’da tek düz cam hattı olan HNG Float Glass Ltd.’ye yüzde 50 oranında iştirak etmişti. Kapasite artış yatırımları kapsamında ise Türkiye Ve Rusya’nın yanı sıra Bulgaristan’da da düz cam hattı yatırımlarını 2013 boyunca sürdürdü. Şirketin kapasite artışlarının önümüzdeki dönemde satış ve karlılığı üzerinde pozitif etkilerinin görüleceğini düşünüyoruz. Düz cam sektöründe küresel bir oyuncu olmayı hedefleyen şirketin enerji odaklı maliyet düşürme çalışmaları önemli. Öte yandan küresel likidite koşullarının önümüzdeki dönemde bozulmaya başlaması olasılığı ile şirketin hisse fiyatları 2.30-2.50 TL aralığında kadar geri çekilebilir. Trakya Cam Hisseleri bu fiyat  aralıklarından alınarak uzun vadeli yatırım için portföylere eklenebilir. Trakya Cam hisseleri için önümüzdeki 12 aylık dönemde 3.65 TL hedef fiyatla yüzde 35 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



<ımg src="http://i.bigpara.com/i/55big/akçansa.jpg">

*AKÇANSA: Şirketin satış gelirlerinde yıllar itibariyle istikrarlı ve yukarı yönlü bir trend görülüyor. Şirket 2014 yılı ilk çeyreğinde 324.9 milyon TL ciro elde ederek net satış gelirlerini 2013’ün eş dönemine göre yüzde 38 oranında artırdığını hatırlatalım. Bu artışta kentsel dönüşüm projeleri, 2B Yasası ve olumlu hava şartlarının da etkisiyle inşaat sektöründeki canlılık belirleyici oldu. Öte yandan şirketin satış maliyetinin oransal olarak gerilemesinin finansal durumunu olumlu etkilemeye devam edeceğini düşünüyoruz. Temel verilerinde olumsuz bir durum görmediğimiz şirketin  son bir yıl içerisinde BIST-100’e göre performansı incelendiğinde ise endeks üzerinde performans sergilediği görülüyor. Olumlu sektör görünümü, sağlam mali yapısı ile şirket hisselerinin orta vadede endeks üzerinde getiri sağlamaya devam etmesini bekliyoruz. Önümüzdeki 12 aylık dönemde Akçansa hisseleri için 15.5 TL hedef fiyatla yüzde 16 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



<ımg src="http://i.bigpara.com/i/55big/despec.jpg">

*DESPEC BİLGİSAYAR: Şirket, Türkiye bilgi teknolojileri (BT) tüketim malzemeleri ile ikinci büyük alt ürün grubu olan PC aksesuarlarındaki Pazar payını artırmayı hedefliyor. Karlarını düzenli bir şekilde yatırımcılarına dağıtan şirketin son bir yıl dönemde satış ve karlılığında gözlenen yukarı yönlü seyir dikkat çekiyor. Despec Bilgisayar’ın  2014 yılı altı aylık dönem itibariyle yüzde 20.8 ile sektör ortalamasının oldukça üzerinde bir özvarlık karlılığına ve yüzde 25.6 ile sektör ortalamasının oldukça altında bir borç oranına sahip olduğunu belirtelim. Kurlardaki dalgalanmaya karşın hedge işlemleri yapan şirket, tahsilat riskini çok dikkatli takip ediyor. Şirketin sektördeki güçlü konumu, yönetimin gücü ile bu alanda Türkiye pazarının gelişme potansiyeli önemli. Bu kapsamda şirket hisseleri için gelecek 12 aylık dönemde 2.70 TL hedef fiyatla yüzde 17 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/deva.jpg">

*DEVA HOLDİNG: Cirosunun yüzde 50’sini toplam 10 ürün oluşturuyor. Bunların dördü Türk ilaç pazarının kutu bazında ilk 100 ürün sıralamasında bulunuyor. Deva Holding’in geniş ürün yelpazesi ve lisans hakları, büyümesini destekliyor. 2014 yılı ilk çeyreğinde Türkiye ilaç pazarında kutu bazında yıllık yüzde 7,4 TL olarak ise yüzde 9.9 büyüme kaydedildi. Satış sonuçlarına göre aynı dönemde Deva Holding ise kutu bazında yüzde 5.37’lik, TL bazında satışlarında yüzde 4,3’lük büyüdü. Seneler itibariyle Pazar payını artırmış olan Deva, geçen seneye kıyasla yüzde 5.2 pazar payı ile kutu bazında dördüncü, tutar bazında ise altıncı sırasını korudu. Şirketin TÜBİTAK onaylı devam eden yedi projesi bulunuyor. Öte yandan son teknoloji ile donatılmış steril onkoloji ve solunum ilaçları üretim tesislerinin haziran ayında faaliyete geçmesi ile ithal edilen ilaçların yerli olarak üretilmesine  başlanacak ve şirketin organik büyümesine destek sağlanmış olacak. Ayrıca, iştiraklerden Vetaş’ın yaptığı ihracat hamleleri ile firmaya döviz girişi sağlanıyor. 2014 yılında Birleşik Arap Emirlikleri’ne hayvan sağlığı ürünleri ihraç etmeye başlayan Vetaş, yakın zamanda Balkanlar, Ortadoğu ve Kuzey Afrika’daki çeşitli ülkelere de ihracat gerçekleştirecek. Deva Holding hisseleri için önümüzdeki 12 aylık dönemde 2.20 TL hedef fiyatla yüzde 10 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



<ımg src="http://i.bigpara.com/i/55big/halkgyo.jpg">

"HALK GYO, YUKARI YÖNDE DİRENCİNİ ZORLUYOR’’

İntegral Menkul Değerler Araştırma Uzmanı Beste Naz Süllü

*HALK GYO: Geçen yılın ikinci çeyreğinde göre bu sene ikinci çeyrekte net karını yüzde 101 oranında artırdı. Aynı dönemde ortalama aktif karlılığını da yüzde 2.37’den 4.14’e çekti. 0.95 1.18 TL ile en düşük ve en yüksek değerleri arasında değişim gösteren Halk GYO hissesi, portföye eklenebilecek defansif hisseler arasında yer alabilir. Son finansallarında oldukça olumlu bir görünüm çizen hisse, aynı zamanda endeksin son haftadaki sert düşüşlerine rağmen 1.07-1.09 TL aralığında destek bularak yukarı yönde direncini zorluyor. Hisse de orta vadede 1.22-1.28 TL aralığında fiyat değişimi bekliyoruz. Halk GYO hisseleri için 1.21 TL hedef fiyatla yüzde 10 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz. 


 
<ımg src="http://i.bigpara.com/i/55big/ENKA8.jpg">

*ENKA İNŞAAT: Şirket hisseleri son bir yıl içerisinde 4.19-6.21 TL arasında hareket etti. Yılın ikinci çeyreğinde şirketin dolar bazında satış gelirlerinde yüzde 10 civarında azalma yaşandı. Buna karşın TL bazında döviz kuru farklılıkları nedeniyle satış gelirleri yüzde 8 arttı. Irak’ta 895 milyon dolarlık inşaat işi olan Enka’nın bölgedeki karışıklıkların projeleri aksatacağı gerekçesi ile hisselerine de sert satış baskısı gelmişti. Kurda görülen yükselmelere karşı artı döviz rezervine sahip olan Enka Holding bu dönemlerde primlenmeye açık oluyor. Alıma uygun olan Enka  İnşaat hisseleri için 5.80 TL hedef fiyatla yüzde 8.8 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



<ımg src="http://i.bigpara.com/i/55big/anadolucam.jpg">

*ANADOLU CAM: Güçlü finansal yapısına rağmen hisse hareketlerinde defansif kaldı. Son bir yıl içerisinde 1.40 1.86 TL aralığında hareket eden Anadolu Cam hisseleri, sektör ve endeks ortalamalarının da altında performans sergiledi. Ancak son dönemde endeksin sert düşüşlerinden kendisini koruduğu görülüyor. Orta ve uzun vadeli portföyler için öneri listemizin içerisinde yer alan Anadolu Cam hisseleri için 2.30 TL hedef fiyatla yüzde 27 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



<ımg src="http://i.bigpara.com/i/55big/tümosan_3.jpg">

*TÜMOSAN MOTOR: Altay Tankı için güç grubunun tasarlanması, geliştirilmesi, prototiplerinin üretilmesi için sözleşme imzalama sürecine girdi. Yılın ilk çeyreğinde satış gelirlerinde yaşanan yüzde 8’e yakın daralma sonrasında 2014 yılının temmuz ayında yıllık olarak satışlarını yüzde 2.56 oranında artırdı. Ancak şirket söz konusu ilk çeyrek finansallarına göre daha olumlu bir tablo çizse de geçen senenin traktör satış  performansının altında seyretti. Hisse bazında ise yıllık değişimlere bakıldığında 4.21 -5.50 TL seviyeleri arasında gezinen Tümosan, endeksin 84 bin seviyelerinden 76 binlerine doğru gerilemesinde defansif kaldı. Tümosan küçük yatırımcıların portföyleri için önerdiğimiz hisseler arasında yer alıyor. Şirket hisseleri için 6.20 TL hedef fiyatla yüzde 15.5 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



<ımg src="http://i.bigpara.com/i/55big/gübretaş.jpg">

*GÜBRE FABRİKALARI: Sektördeki Pazar payı liderliğini sürdürüyor. Türkiye’deki toplam gübre tüketimin üçte birini karşılayan Gübre Fabrikaları, satış gelirlerini yılın ilk çeyreğinde yüzde 30 artırmıştı. Faaliyet giderlerindeki ve satışların maliyetlerinde oluşan artışlar  nedeniyle geçen yılın ilk çeyreğine göre net karında yüzde 30 daralma yaşamıştı. Öte yandan şirket hisseleri bu yıl 2.56-4.88 TL arasında hareket etti. Aralık 2013’ten bu yana yükselen kanal hareketine devam eden Gübre Fabrikaları hisseleri için 5.30 TL hedef fiyatla yüzde 15 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz. 



<ımg src="http://i.bigpara.com/i/55big/tav_havalimanlari.jpg">

*TAV HAVALİMANLARI: (TAV’ın yüzde 50 ortağı) Umman Salalah Uluslararası Havalimanı’nda var olan gümrüksüz satış alanının işletmesini 10+2 yıl şeklinde üstlendi. Ayrıca BTA’nın Salalah’ta yiyecek ve içecek hizmetlerini de üstlenecek olması şirketi orta ve uzun vadeli yatırımlar açısından uygun hale getiriyor. Cari periyottaki net karını yüzde 99.51 oranında artırmayı başaran TAV Havalimanları aynı zamanda kısa vadeli yükümlülüklerini de yüzde 19 azaltarak finansallar açısından olumlu bir çeyrek geçirdi. Öte yanda n hisse performansında istikrarlı yükselen bir grafik çizdi ve yıl içinde en düşük 13.83, en yüksek 18.30 TL seviyelerini test etti. TAV Havalimanları hisseleri için 19 TL hedef fiyatla yüzde 10 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz. Önerimiz ‘al’ yönünde.



<ımg src="http://i.bigpara.com/i/55big/Bizim_Toptan_650.jpg">

"BİZİM TOPTAN’DA YÜKSELİŞ POTANSİYELİ YÜZDE 12’’

Destek Menkul Değerler Analisti Eren Can Ümüt

*BİZİM TOPTAN: Geçen yılın ilk altı aylık döneminde 15.5 milyon TL olan karını bu yılın eş döneminde 10.1 milyon TL olarak açıkladı. Net satış rakamında ise karşılaştırmalı dönemde değişim görülmüyor. Ancak şirketin özellikle satış gelirlerinin önümüzdeki dönemde artması ile karlılık rakamının pozitif etkilenmesi bekleniyor. Bunun en önemli. Nedeni ise şirketin büyüme politikası. Bizim Toptan, market kanalındaki penetrasyonunu artırmak amacıyla ŞOK Marketler Zinciri bünyesinde faaliyet gösteren 196 franchising mağazasını satın almıştı. Öte yandan şirketin amaçlarından biri de beş yıl içerisinde franchise sistemini geliştirerek iş ortağı sayısını üç katına çıkarmak. Fakat bu ortaklıklar arasında ŞOK’un olmayacağı da şirket tarafından yapılan bir diğer açıklama. Tüm bu gelişmeler Bizim Marketler zincirinin daha çok tüketiciye hitap edeceği ve bu sayede satış gelirlerinde ciddi artışlar elde edeceği yorumlarını beraberinde getiriyor. Öte yandan Bizim Toptan hisselerinde özellikle 17.25 desteği dikkatle takip edilmeli. Bu seviyenin üzerinde tutunulması sonucu yükseliş hareketi görülebilir ve 19.50 TL test edilebilir. Bizim Toptan hisseleri için 20.25 TL hedef fiyatla yüzde 12 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.

 

<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/turkcell_650.jpg"> 

*TURKCELL: Çukurova ve Altimo arasındaki sorunun çözüldüğü görülüyor. Bilindiği üzere Çukurova Grubu Altimo’dan aldığı 1.6 milyar dolar için Turkcell hisselerinin yüzde 13.8’ni gruba rehin bırakmıştı. Altimo ise bu  payları ele geçirmek için Turkcell’in temettü dağıtmasını engelliyor ve Çukurova Grubu’nun temettü kazanmasının önüne geçiyordu. Zor durumda kalacak olan Çukurova Grubu ise rehin bulunan yüzde 13.8’lik Turkcell hisselerini verecek ve Altimo Turkcell hisselerinin yüzde 27’sine sahip olarak şirketi ele geçirecekti. Fakat Çukurova Grubu, Ziraat Bankası’ndan kredi kullanarak rehinde bulunan yüzde 13.8’lik payı Altimo’dan aldı fakat hisseler Ziraat Bankası’nın rehinine girdi. Bu yolla Çukurova ve Altimo arasındaki sorun çözülmüş gözüküyor. Dolayısıyla bir sonraki yapılacak genel kurulda şirketin 2010, 2011, 2012 ve 2013 temettülerini dağıtması gündemde. Bu da Turkcell hisseleri üzerinde hareketlilik yaratıyordu. Teknik olarak şirket hisseleri için 12.60 12.30 TL bandının önemli destek bölgesi olduğunu belirtelim. Bu seviyelerin aşağı yönde geçilmesi hisse üzerinde satış baskısının artmasına neden olabilir. Bu durumda da 11.40 TL seviyelerinden hisseler alınabilir. Teknik manada hissenin 12.70-10.50 TL bandında hareket ettiğini görüyoruz. Bandın üzerinde (12.70) tutunduğu sürece Turkcell hisseleri için 15.10 TL hedef fiyatla yüzde 18 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



<ımg src="http://i.bigpara.com/i/55big/arcelik_650.jpg">


*ARÇELİK: Yılın ilk çeyreğinde 131 milyon TL kar açıklayan şirket, ilk altı aylık dönemde 292 milyon TL kar bildirdi. Yılın ikinci yarısında şirketin satış gelirlerinde yaşanan artışın dikkat çekici olduğunu belirtelim. Yıllık bazda net satış gelirlerinde yaklaşık yüzde 14 artışın şirket hisseleri için de olumlu olacağı tahmin ediliyor. Arçelik’i ön plana çıkaran en önemli özelliği ise ihracat hacminin yüksek seyri… İhracat yapılan ülkelerin ağırlıklı olarak Euro bölgesinde olması, bu ekonomilerde yaşanan toparlanma ve Avrupa Merkez Bankası’nın genişleyici yönde ataç yağı adımlar şirketi ve dolayısıyla hisselerini orta ve uzun vadede pozitif yönde etkileyebilir. Arçelik hisseleri için 14.00 TL hedef fiyatla yüzde 11 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/Sabancı.JPG">

*SABANCI HOLDİNG: Holding iştiraklerinden olan Avivasa’nın halka arzı gündemde. Özellikle son günlerde hisse bazlı endeksten çıkma furyasının olduğu bir ortamda bu halka arzın olumlu karşılanması gerektiğini belirtelim. Fakat Sabancı Holding’de en dikkat çekici durum enerji yatırımlarında yaşanıyor. Bu noktada holding iştiraklerinden Enerjisa ön plana çıkıyor. Enerjisa tarafından planlanan ‘Balıkesir RES Kapasite Artışı’ projesi ile ilgili CED süreci başladı. Ayrıca Enerjisa, Toroslar Elektrik’in hizmet verdiği illerde kayıp-kaçak oranının artmasından dolayı EPDK’ya başvurdu. Holding iştiraklerinden bir diğeri olan SASA Polyester’in ise satışına Rekabet Kurulu inceleme başlattı. Çimsa’nın Bilecik Çimento’nun tamamını 220.7 milyon TL bedelle almak için sözleşme imzalaması da Sabancı Holding’in çimento ve inşaat sektöründe büyüme politikalarını gösteriyor. Dolayısıyla holdingin iştiraklerinden gelen haberler dikkatle izlenmeli. Holding hisseleri içinse 10.60 direnci takip edilmeli. Bu seviyenin yukarı yönde geçilmesi durumunda yükseliş hareketi hız kazanabilir. Hisse fiyatının 9.30 desteğinde tutunması durumunda 10.60 TL seviyelerine kadar yükseliş görülebilir. Bu da yüzde 11 yükseliş potansiyeline karşılık geliyor.



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/aselsan_3.jpg">

*ASELSAN: Yurt içi savunma sanayi dalında hizmet veren en önemli şirketlerden birisi ayrıca uluslararası arenada da popülaritesi yüksek. Nitekim. ABD’de yayınlanan haftalık ‘Defense News’ dergisinde dünyanın en büyük 100 savunma sanayi şirketleri arasında 67’nci sırada yer aldı. Aselsan’ın en önemli özelliği Ar-Ge harcamalarının yüksek ve verimli olması. Katma değeri yüksek yeni ürünlerin Türk Silahlı Kuvvetleri’nin hizmetine sunulması şirket için olumlu. Öte yandan yatırımcılar şirket hisseleri 7.00 TL’ye yaklaştıkça kademeli olarak alım yapabilir. Çünkü orta ve uzun vadede yükseliş potansiyeli bulunuyor. Aselsan hisseleri için 10.60 TL hedef fiyatla yüzde 13 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



<ımg src="http://i.bigpara.com/i/55big/bim1.jpg">


*BİM: Şirketin satış gelirlerinde ve öz varlık karlılığında yaşanan istikrarlı artış, şirket hisselerinin orta ve uzun vadede tercih edilebilirliğini artırıyor. Büyüme politikasını hızlandırarak devam ettiren şirket, FİLE adında yeni mağazalar açarak Migros ve Carrefour’a rakip olmayı hedefliyor. Şirket 1.000 metrekareye sahip alanlarda özel otopark, pastane, et reyonu, şarküteri çeşitleri ile özel gıda alan konseptleriyle öne çıkacak FİLE marketleri ile büyüme yönünde önemli bir adım atacak. BİM’in açıldığı 1995 yılından bu yana yaklaşık 1 milyon 250 bin metrekare satış, 500 bin metrekare depolama alanına ulaştığını ve 26 bin kişiye istihdam sağladığını belirtelim. File marketler zincirinin de açılması ile BİM’in istikrarlı olan satış gelirlerinin daha fazla yükselmesi bekleniyor. Bu da şirket hisselerini orta ve uzun vadede olumlu etkileyebilir. BİM hisseleri için 59.40 TL hedef fiyatla yüzde 12 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.