KAP ısiklar Ambalaj.

, yurtdisinda ikincil halka arza hazirlaniyor. Bu hafta Avrupa ve Amerika`da rood show`a cikacak olan sirket, arzi sermaye artisi ve ortak satisi olarak iki sekilde gerceklestirecek. 2,4 trilyon lira olan sermaye 3 trilyona cikarilarak ve 580 milyar liralik kismi ortaklarin ruchan haklari kisitlanarak arz edilecek. Ortak satisinda ise Isiklar Holding 300 milyar lira, STFA Holding ise 106 milyar liralik hissesini paket olarak arz edecekler. halen yuzde 10`u halka acik olan sirketin ikincil arz sonrasi halka aciklik olani yuzde 40`a cikacak. Hisselerinin derinligini artirmak icin bu karari aldiklarini soyleyen Isiklar Holding Yonetim Kurul Baskani Riza Kutlu Isik, Hem `in sermaye artisi ile bunyesine bir kaynak girisi olacak, hem de 3 trilyonun icinde toplam 1,2 trilyon liralik sirkulasyonda hissemiz olacak. Makul bir islem hacmi ve derinlik icin asgari olmasi gereken seviyenin bu oldugunu dusunyoruz. Bu nedenle bir miktar da ortaklardan satiyoruz` diyor. Arzdan elde edilecek gelirin bir kisminin kisa vadeli borclarin odenmesinde kullanilacagini soyleyen Isik, dolayisiyla bilancolarin daha kuvvetli hale gelecegini belirtiyor. Yuzde 65 pazar payiyla sektorun lideri konumunda olan , yuzde 70-80 kapasiteyle calisiyor. Kapasitenin temmuz ayindan itibaren yuzde 90-100`lere cikmasi bekleniyor. 25 ulkeye ihracat yapan birket bu yil 15-20 milyon dolarlik ihracat hedefliyor. Halka arza onemli bir kaynak girisi saglayacak olan , gelirinin bir kismini buyume hedeflerini realize etmek icin kullanacak. Sirketin buyeye yonelik en onemli hedefi ise faaliyette bulundugu Ortadogu ve Kuzey Afrika`da fabrika satin almak. Sirket torbadaki etkinligini artirmak icin gelismekte olna bu ulkelere yatirim yapmayi planliyor. Riza Isik, Avrupa`daki dev cimento gruplarinin kalkinmakta olan ulkelere yonelik buyumelerini takip edeceklerini soyluyor. Buyuk gruplarin Bulgaristan, Misir, Turk Cumhuriyetleri, Kazakistan gibi ulkelere yatirim yaptiklarina dikkat ceken Isik, Cunku Avrupa`da cimento tuketimi artik artmiyor. Biz de onlarin yatirim yaptigi bu ulkelere gidip onlarin torba ihtiyaclarini yerin de karsilamak istiyoruz. Butun bu gruplarin ust duzey yoneticileriyle yakin temas halindeyiz` diyor. , yurtdisinda yatirim yapmak icin stratejik bir nokta olarak Misir`i secti. Kahire`ye 20 kilometre mesafede 18 donum kapali alana 7 bin metrekare arazide bulunan bir torba fabrikasi insa etti. 1998`in nisan ayinda baslayan yatirim, kasim ayinda tamamlanarak uretime alindi. Bu yatirimda yuzde 50 Misirli bir grubun, yuzde 50 de Isiklar Holding`in istiraki bulunuyor. Ancak kagti ve torba isiyle ilgili butun istiraklerini adi altinda toplamak isteyen holding, hisse devri yapacak. Bunun icin gerekli makamlara basvuru yapildi. Prosedurlerin devam ettigin ibelirten Isik, yakinda devrin gerceklesecegini soyluyor. Toplam 6 milyon dolara mal olan fabrikanin 80 milyon torba kapasitesi bulunuyor. 400 milyon torba kapasiteli Misir icin bu kapasitenin cok buyuk olmadigini soyleyen Riza Isik, hedeflerinin pazardan yuzde 25 pay almak oldugunu ifade ediyor. Sirket, satislarinin gelisimine paralel olarak ileride buraya bir hat daha kurmayi planliyor. 2000-2001 yillarinda devreye alinmasi planlanan tevsi yatirimi icin 3-4 milyon dolarlik yatirim ongoruluyor. isiklar Ambalaj`in bu yatirim icni Misir`i secmesinin onemli bir nedeni ise cimento fabrikalarinin ozellestirilmeye baslanmasi. Ozellestirilen lik fabrikayi Lafarge Grubu`nun aldigini soyleyen Isik, bu fabrikanin torba ihtiyacinin kendileri tarafindan temin edilecegini soyluyor. Fabrikalarin torba ihtiyaclarini kendi bunyelerinde karsiladiklarina dikkat ceken Riza Isak, ozellestirilmeyle bu fabrikalarin torba uretiminden vazgecerek asil islerine doneceklerini belirtiyor. , Misir`dan cevre ulkelere de satis yapmayi planliyor. Sirketin en onemli hedef pazari ise Libya. Kaddafi`nin Turkiye`ye karsi aleidigi tavir nedeniyle Libya`nin Turkiye`den mal almadigini soyleyen Isik, Misir`in Libya`ya mal ihrac etmek icin cok uygun bir ulke oldugunu soyluyor. Yemen, Etiyopya gibi ulkelere Turkiye`den yapilan ihracatin zamanla artirilacak kapasiteye paralal olarak Misir`a kaydirilmasi planlaniyor. Su anda bu fabrikanin boyutu sadece Misir`a yetecek kapasitede. Komsu ulkelerdeki yatirimlarina hiz veren , bu kapsamda Bulgaristan`da ozellestirmeden bir fabrika aldi. Birket aldigi bu fabrikanin once torba fabrikasini modernize etti. Bunun icin 4 milyon dolarlik yatirim yapan sirket uretim hattini devreye aleidi. Su anda Bulgaristan`da da Turkiye``deki gibi kaliteli torba urettiklerini soyleyen Isik, bir miktar ihracata da basladiklarini soyluyor. Buradan komsu ulkelere ihracati artirmak icin gerekli calismalari baslatan sirket, Romnaya`da bir satis temsilciligi acti. Kagit yatirimi icin 23 Mayis`ta uretimi durduran sirket, 10 Agustos`ta yatirimlari tamamlayarak tesisi devreye alacak. Bu iki bucuk yillik donemde kagit makinesi sokulerek, yenisi takilacak. Bu iki tesis icin toplam 40 milyon dolarlik yatirim yapilacak. Bulgaristan`daki faaliyetlerinden memnun olduklarini soyleyen isik, bu lukenin avantjlarini ise soyle siraliyor. Birtakim vergi avantajlarinin yani sira, ham madde ve ucuz isgucu gibi onemli avantaslar var. Ozellikle gnulugu net 2 dolara calisan isciler onemli bir maliyet avantaj sagliyor. Ormanin bol olmasi nedeniyle odun fiyatlari da cok ucuz` Turkiye`de ozel sektorde kendi selulozunu ureten tek firma olduklarinin altini cizen Isik, bunun da makiyet acisindan buyuk avantaj sagladigini vurguluyor. Yillik 40-50 bin ton kraft kagidi uretilebihen bu tesislerin kapasitesi yapilacak yeni yatirimlarla 90 bin tona cikarilacak. Iki selluloz bir de kagit tesisi bulunan bu fabrikanin cirosu 20 milyon dolar civarinda. Ancak yatirimlar tamamlandiginda cironun 70 milyon dolara cikmasi bekleniyor. Uzun vadeli kredilerle finanse edilen bu yatirimlarin geri donusunun 2000 yili `in atin yili olacak` diyen Riza Isik, cironun 1999`a gore konsolide olarak duble edecegini iddia ediyor. , Bagimsiz Devletler Toplulugu ulkelerinde buyuk bir potansiyel goruyor. bu kapsamda ilk adimi Kazakistan`da atarak almaty Salect diye bir sirket kurdu. Bu yatirim icin fabrikay binasi arayan sirket calismalarini cok yakinda tamamlanmayi planliyor. Bunun icin bir yetkili tayin eden sirket, IFC ile ortak hareket etmek icni iyi niyet mektubu mizaladi. IFC bu yatirimi hem ortak olacak hem de ortak vadeli kredi verecek. Kazakistan icin 6 milyon dolarlik yatirim planlayan sirket, yil sonuna glemeden uretime gecmeyi planliyor. Bu yatirimla sadece Kazakistan`in degli butun bolgenina ihtiyaci karsilanacak. Cevre ulkelere ihracta yapacak olan bu tesisin kapasitesi 80 milyon torba olacak. Kazakistan`dan 15 milyon dolar ciro hedefliyor. (PARA-- -BORSAMARKET)