Günlük işlemlerden uzak dur

<ımg hspace="10" vspace="5" align="left" src="http://i.bigpara.com/i/55big/Adem-Ozen.jpg">BİST-100 yurtdışındaki olumlu havaya rağmen yerinde saydı…

Adem ÖZEN
Sermaye Piyasaları Uzmanı

Almanya’da açıklanan büyüme verisinin beklentilerin altında kalmasına karşılık ABD’de yayınlanan New York Fed imalat endeksi ile ÜFE datalarının tahminleri aşması, Beige Book raporunun ılımlı iyileşmenin sürdüğünü işaret etmesi, petrol stoklarının da beklentilerden daha fazla azalmasının ülke ekonomisinin canlanmaya devam ettiğini ortaya koymasıyla birlikte Bank of America’nın mortgage kredilerine ilişkin zararlarını azaltarak karlılığını katlaması dün yurtdışı borsaların günü 0,5-2,0% arasında yükselişlerle tamamlamasını sağladı. Yurtiçinde ise, dış piyasalardaki olumlu havaya rağmen döviz kurlarının gevşemeyerek yükseliş yönlü seyrini devam ettirmesinin yarattığı baskı, alıcıların zayıf kalması, BİST-100 endeksinin günü sadece %0,1 gibi sınırlı bir artışla kapatmasına sebep oldu.

Bu dönemde günlük işlemlerden uzak durulmalı…

Yeni güne yine kurlardaki yükselişle başladık ve bu durum gösterge endeksin sabah açılışı üzerinde ciddi baskı yarattı. Gerek yurtiçi gerekse yurtdışındaki gelişmelere bakarak bu dönemde yatırımcıların kısa vadeli hareketlerden kar elde etme düşüncelerinin yarardan çok zarar getireceğini düşünmem nedeniyle özellikle günlük piyasa hareketlerinin içine girilmesini oldukça sakıncalı görüyorum. İllaki işlem yapılacaksa, en azından biraz daha öngörülebilir olabileceğini düşünerek bunun yerine hisse bazında seçici olmak kaydıyla haftalık bazda pozisyon değişiklikleri uygulanabilir ki şu aşamada bunu bile çok tasvip ettiğim söylenemez. Uzunca bir süredir hisse pozisyonlarını azaltmadan yana tavır alıyor olmam sebebiyle orta vadeli beklentisi olmadıkça (yüksek temettü potansiyeli, yüksek ihracat potansiyeli, yeni iş anlaşması, kur yükselişinden olumlu etkilenme, maliyetleri TL satışları ağırlıklı olarak döviz cinsi vs) yeni hisse alınmasını öneremiyorum. Bunun yerine, trendin halen aşağı olduğunu öngörmem sebebiyle belki mevcut hisselerde sat – al stratejisi uygulanabilir. Ayrıca, endeksle bire bir korelasyon sergileyen banka hisselerinin de bu dönemde, mevcut koşullarda ve şu an, fiyatları cazip görünse dahi alınmasına sıcak bakamıyorum.

Gün sonuna yön verecek haber akışı ABD’den…

Bugünün piyasa gündemine baktığımızda, Japonya, Almanya ve ABD tarafında önemli makro veriler olduğunu görmekteyiz. Cuma günü açıklanan, bana göre kötü olmayan ve piyasa katılımcılarının ise kötü algıladığı tarım dışı istihdam verisi sonrasında piyasada oluşturulmaya çalışılan Fed’in varlık alımlarını azaltmak yerine tekrar artıracağı algısını inandırıcı bulmadığımı dün ifade etmiştim. Bu kapsamda, dün akşam yayınlanan Beige Book raporunun ılımlı iyileşmenin sürdüğünü göstermesi, çok önemli görülmese de New Fed imalat endeksinin beklentilerden iyi gelmesi, bana göre bugünkü ABD verilerinin önemi bir derece artıracaktır. Bu doğrultuda, saat 15:30 sonrasındaki işsizlik maaş başvuruları, TÜFE ve Philadelphia Fed verileri, ABD faizlerinin yönünde doğrudan etkili olacağından dolaylı olarak da gelişmekte olan ülke piyasalarına yön verecektir. Şayet ABD verileri beklentilerden iyi gelirse bu durum global piyasalarda doların değer kazanacağı, TL’nin ise zayıflayacağı, ABD 10 yıllık faizlerinin 2,90’ın üzerine yöneleceği anlamına geleceğinden, BİST için tüm bu gelişmeler birer baskı unsuru olacaktır. Tüm bunlar çerçevesinde, BİST-100 endeksi gün içinde 67.400’ün üzerine çıkamazsa, alt tarafta 66.500 destek olarak ön plana çıkacaktır.

Bugün için olumlu gördüğüm hisseler:
-

Günlük piyasa takvimi:
01:50 - (Japonya) Kasım ayı çekirdek makine siparişleri açıklanacak
09:00 - (Almanya) Aralık ayı TÜFE açıklanacak (final)
12:00 - (Euro Bölgesi) Aralık ayı TÜFE açıklanacak
15:30 - (ABD) Haftalık işsizlik maaş başvuruları açıklanacak (Beklenti: 327.000; Önceki: 330.000)
15:30 - (ABD) Aralık ayı TÜFE açıklanacak (Beklenti: TÜFE 0,3%, çekirdek TÜFE 0,1%; Önceki: TÜFE 0,2%, çekirdek TÜFE 0,0%)
17:00 – (ABD) Ocak ayı Philadelphia FED endeksi açıklanacak (Beklenti: 8,7; Önceki: 7,0)
17:00 - (ABD) Ocak ayı NAHB konut piyasası endeksi açıklanacak (Beklenti: 57,5; Önceki: 58,0)
18:10 - (ABD) Ben Bernanke konuşma yapacak
*Beklentiler: Bloomberg’den alınmaktadır

Yazarımızı gün içinde Twitter’da (twitter.com\ozenad) takip edebilirsiniz