Yabancı payı 9 yılın dibinde

<ımg hspace="10" vspace="5" align="left" src="http://i.bigpara.com/i/55big/Adem-Ozen.jpg">Dünü Çin ve şirket bilançoları kurtardı…

Adem ÖZEN
Sermaye Piyasaları Uzmanı

Dün sabah Çin’de yayınlanan dış ticaret verisi ile güne başlayan piyasalar, ilerleyen saatlerde ING, Societe Generale, P&G, Amazon.com gibi şirket bilançoları ve Avrupa’da negatif faiz söylentileri ile kendine yön çizmeye çalıştı. Bu kapsamda, Avrupa ve Türkiye borsaları günü artıda, ABD borsaları ise yatayda tamamladı.

Bugün makro veri açısından oldukça yoğun bir gün…

Bugünün piyasa gündemine baktığımızda, önceki günlerin aksine makro veri açısından oldukça yoğun olduğunu görmekteyiz. Bu kapsamda, güne yurtiçinde Aralık ayı cari açık verisi ile başlanacak olup, öğleden sonra ABD’de işsizlik maaş başvuruları, perakende satışlar, işletme stokları verilerinin yanı sıra Fed Başkanı Yellen’ın saat 15:30’daki konuşması ve İtalya Hazinesi’nin tahvil ihraçları takip edilecektir. ABD’de yayınlanacak verilere ilişkin beklentilerin yatayda bulunmasına karşı sayıca fazla oluşu bu verilerin endeksler üzerindeki fiyatlandırmasında dalgalanma yaratabilir. Şayet, illaki verilere yönelik pozisyon alınacaksa, saat 15:30’daki perakende satışlar ile işsizlik maaş başvuruları verileri öncelikli olarak izlenebilir ve verilerin nasıl geldiğine yönelik günlük pozisyonlar yapılandırılabilir. Yurtiçi piyasalar açısından ise, bugünün en önemli verisi “cari açık” datası olacaktır. Veri şayet tahminlerden iyi gelirse, bu durum BİST’de pozitif fiyatlandırmaya sebebiyet verecektir düşüncesindeyim. Aksi yönde, veri kötü gelirse de, verinin geçmişi göstermesi, 2014 yılında cari açığın daralacağının öngörülmesi gibi unsurlar çerçevesinde bu durumun BİST’e etkisinin sınırlı negatif olmasını bekliyorum.

Yabancı payı son 9 yılın dibinde…

Son günlerde, BİST’de yukarı yönlü eğilimin güç kazanmaya çalıştığını görmemize karşılık, hala ve henüz alıcı ağırlığının yeterince destek vermediğinin de farkındayız. 10 gün gecikmeli MKK verilerinin de gösterdiği üzere yabancı payı %61,36 ile son 9 yılın en düşük seviyesinde bulunuyor. Bu kapsamda, BİST-100 endeksi 65.000 seviyesini aşamadığı, üzerinde tutunamadığı, yabancı payının tekrar toparlanmadığı sürece Borsa İstanbul’un güçlenmesini zayıf bir ihtimal olarak görüyorum.

BİST’den seçim öncesi yükseliş beklentisi yaratılabilir ama bu dönem geçmişten farklı…

Seçimlere yaklaşık 1,5 ay kalmış olması bağlamında 1999 – 2011 yılları arasındaki genel seçimler öncesinde Borsa’nın nasıl tepki verdiğini incelediğimizde, BİST-100 endeksinin bu dönem içerisindeki 4 seçimde ortalama %9,8 oranında değer kazandığını görmekteyiz. Benzer durumun yerel seçimler öncesindeki performslar için de geçerli olduğunu söyleyebilirim. Fakat burada unutulmaması ve gözden kaçırılmaması gereken nokta, her dönemin kendine özgü koşulları olduğudur. Bu nedenle, BİST geçmişte pozitif seyretti diyerek yine benzer bir hareket beklentisi içine girmek doğru bir hareket olmayabilir. Bu nedenle, piyasada önümüzdeki haftalarda daha sık görebileceğimiz bu tür raporlar konusunda aşırı optimist olunmamasından yanayım. Tüm bunlar çerçevesinde, BİST-100 endeksi 65.000’in üzerinde kalamadığı takdirde kısa vadeli pozisyon açılmasını riskli buluyorum.

Seans sonrası açıklanan bilançolar:
ATLAS, AVGYO, ISCTR, ULAS

Günlük piyasa takvimi:
10:00 – (Türkiye) TCMB, Aralık ayı cari işlemler dengesini açıklayacak (Beklenti: -7,6 milyar $; Önceki: -3,9 milyar $)
10:00 – (Türkiye) Odaş Elektrik`in Olağanüstü Genel Kurul toplantısı yapılacak
11:00 – (IEA) Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) aylık raporu açıklanacak
12:00 – (İtalya) İtalya Hazinesi 3, 7 ve 30 yıl vadeli tahvil ihaleleri yapacak
15:30 – (ABD) Fed Başkanı Janet Yellen konuşma yapacak
15:30 – (ABD) Haftalık işsizlik maaş başvuruları açıklanacak (Beklenti: 330.000; Önceki: 331.000)
15:30 – (ABD) Ocak ayı perakende satışlar açıklanacak (Beklenti: -0,1%; Önceki: 0,2%)
17:00 – (ABD) Aralık ayı işletme stokları açıklanacak (Beklenti: 0,5%; Önceki: 0,4%)
xx:xx – (OECD) OECD’nin FATF toplantısı 9-14 Şubatta Paris`te yapılacak
*Beklentiler: Bloomberg’den alınmaktadır

Yazarımızı gün içinde Twitter’da (twitter.com\ozenad) takip edebilirsiniz