2015'in ilk yarısı için 11 hisse tavsiyesi

2015 yılının ilk yarısının yurtiçi piyasalar ve Borsa İstanbul (BIST) açısından oldukça hareketli geçmesi bekleniyor...

<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/piyasa_8712.jpg">

2015 yılının ilk yarısının yurtiçi piyasalar ve Borsa İstanbul (BIST) açısından oldukça hareketli geçmesi bekleniyor.

2014'ün son çeyreğinde olduğu gibi petrol fiyatlarındaki düşüşün Rusya'ya yansımaları ve rubledeki hareketlerin önümüzdeki günlerde de Borsa İstanbul üzerinde baskı yaratması öngörülüyor. Euro Bölgesi’nde borç krizinin ilk patlak verdiği ülkelerin başında gelen Yunanistan'da yaşanan siyasi gerilim de artık gündeme dahil olmuş durumda. Borsanın yönünü belirleyecek bir diğer unsur da Amerikan Merkez Bankası'nın (FED) bu yıl atacağı adımlar olacak. Öte yandan yurt içinde ilki Ocak ayında gerçekleştirilecek olan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) toplantıları ve faiz kararları da piyasalar açısından önemli olacak. Ayrıca nisan ayında uluslararası kredi derecelendirme kumlusu Moody's'in Türkiye'nin notu ve görünümü üzerine vereceği karar da borsa tarafından dikkatle takip edilecek.

CANLI BORSA İZLEMEK İÇİN TIKLAYIN...



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/akbank650.jpg">

‘’AKBANK’TA YUKARI YÖNLÜ HAREKET GERÇEKLEŞEBİLİR’’
Destek Menkul Değerler Finansal Analisti Adnan Çekçen

Akbank

2015'in ilk yansında Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın yapacağı olası faiz indirimine ilişkin beklentiler hissede yukarı yönlü hareketleri destekleyebilir. Çünkü bankaların TCMB'den yapacakları gecelik borçlanmanın faizi düşerse fonlama maliyetleri de düşer. Ayrıca bu gelişmeye dayanarak mevduat faizlerini de düşürerek daha ucuza kaynak edinebilirler. Teknik olarak 50 günlük hareketli ortalamaya yakın seyreden Akbank hisse senetleri bu seviyelerden güçlenerek yukarı yönlü hareketler yapabilir. Hissede 8.80 TL ilk direnç seviyesi olarak hedeflenebilir. Bu seviye aşıldığı takdirde 9.50 TL hedef konumuna gelecektir. Orta vadede Akbank hisseleri için 9.50 TL hedef fiyatla yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/ford_650.jpg">

Ford Otosan

2014'te Transit ve Courier gibi ticari araçları piyasaya sürdü. Aralık ayında ticari araç geliştirme merkezinde kalıp üretimiyle de farklı markaları bünyesine katan şirket, üretimini katladı. Bilanço yapısı incelendiğinde ise döviz yüküm­lülüklerinin, varlıklarından fazla olduğu görülüyor. Bu nedenle son açıklanan rakamlara göre kur artışından karlılığı olumsuz etkilendi. Ancak, şirket bu yansımayı maliyet azaltıcı bir takım önlemlerle bertaraf etmiş gibi görünüyor. Ford Otosan hisseleri için 36.00 TL hedef fiyatla yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.


<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/tofas_6.jpg">

Tofaş

Ay ortasında Yatırım Teşvik Belgesi revize müracaatı, bakanlık tarafından onaylandı. Şirket, aralık ayında da 360 milyon dolarlık yatırımla beraber ABD ve Kanada için RAM markası ile ürettiği Doblo'nun ihracatına resmen başladı. 'Türkiye'nin Doblo'su sloganıyla ABD'ye araç ihraç eden ilk yerli üretici olma unvanını taşıyan Tofaş, 2015'te iç pazarda 100 bin, toplamda ise 260 bin araç üretmeyi hedefliyor. Şirket, açıklanan son bilançoya göre net karını 2015'in eş dönemine göre sınırlı da olsa artırdı. Fiyat/kazanç oranı emsallerine göre yüksek olan Tofaş hisseleri teknik açıdan 2008 yılından bu yana yükseliş trendini koruyor. Tofaş hisseleri için 17.63 TL hedef fiyatla yüzde 17 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/sabanci_650_7.jpg">

Sabancı Holding

2015'te 1.4 milyar dolar yatırım yapmayı hedefleyen Sabancı Holding, güçlü bilanço yapısı ile dikkat çekiyor. Şirketin karlı büyümesinin devam edeceğini ve hisse senedinin yeni yılda da endeks üzeri getiri sağlayacağını düşünüyoruz. Fiyat/kazanç ve piyasa değeri/ defter değerinin sektör ortalamasının altında olması nedeniyle iskontolu işlem gördüğünü söyleyebiliriz. Teknik olarak 2009 yılından bu yana ortalamaların üzerinde değer kazanan hissede kısa vadeli destek ve uygun alım seviyesi 9.10 TL olarak değerlendirebilir. Orta vadede Sabancı Holding hisseleri için 11.60 TL hedef fiyatla yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/migros_554.JPG">

‘’MİGROS, GELİRLERİNİ ARTIRMAYI HEDEFLİYOR’’
Meksa Yatırım Menkul Değerler Analisti Barkın Yalçın

Migros: 2015 yılında makro ihtiyati tedbirlerde görülecek rahatlama ve TCMB'nin faizleri indirmesi durumunda perakende sektörü olumu etkilenebilir. Şirket önümüzdeki dönemde yeni mağaza açılışlarıyla satış gelirlerini artırmayı planlıyor. Anadolu Holding'in Migros'un yüzde 40.25 hissesini alma sürecini yılın ilk çeyreğinde tamamlanması bekleniyor. Satışının tamamlanması hisseyi destekleyecek. Migros hisseleri için 26 TL hedef fiyatla yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/pegasus_ucak_650_3.jpg">

Pegasus

Petrol fiyatları nakit maliyetlerinin yaklaşık yüzde 45'ini oluşturuyor. Düşen petrol fiyatları şirket açısından olumlu. Petrol fiyatlarında yüzde 20 oranındaki düşüş, şirketin FAVÖK'ünü yüzde 25 artırıyor. Son üç ayda endeksin yüzde 10 üzerinde performans gösteren Pegasus hisselerinin bu performansını önümüzdeki dönemde de devam ettirmesini bekliyoruz. Pegasus hisseleri için 36 TL hedef fiyatla yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/emlak_konut_650_2.jpg">

Emlak Konut

TCMB'nin enflasyondaki düşüşle birlkte faiz indirecek olması şirketi olumlu etkiler. 2014 yılında toplam 10 bin konut hedefi olan şirket, 2015 yılında yeni sunacağı projelerle birlikte yaklaşık 12 bin adet satış öngörüyor. Şirket hisseleri net aktif değerine göre yaklaşık yüzde 20 iskontolu işlem görüyor. Emlak Konut hisseleri için 3 TL hedef fiyatla yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/petkim_1111.jpg">

‘’PETKİM’E 250 MİLYON DOLAR NAKİT GİRİŞİ OLACAK’’
İntegral Menkul Değerler Araştırma Uzmanı Beste Naz Süllü

Petkim

Şirkette yoğun bir şekilde beklenen Petlim Limanı'nın satışı işlemi geçen hafta gerçekleşti. Petkim böylece yüzde 30 Petlim hisseleri satışı karşılığında 250 milyon dolar nakit girişi elde edecek. Satış sonrasında şirketin elinde yüzde 70 liman hisseleri kalacak. Satış karı olarak 530 milyon TL kar oluşurken şirket bu rakamı mali tablolarında öz kaynak altında muhasebeleştireceğini açıkladı. Oluşan nakit girişi ve 2015 yılına yönelik güçlü beklentiler hisseye ilgiyi canlı tutacak. Petkim hisseleri için 4.12 TL hedef fiyatla yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/kardemir_25987.jpg">

Kardemir

Geçen hafta 2015 ilk çeyreğine yönelik ürün satış programını açıkladı. Buna göre şirket, 2014 ilk çeyreğine göre nervürlü inşaat demiri satışını yüzde 7, kütük+ blum satışını yüzde 75.5, prof il+ray satışını yüzde 7, pik satışını ise yüzde bin 200 artırmayı planlıyor. Emtia fiyatlarının düşmüş olması üretim artışını nötrleştirse de Kardemir için sınırlı olumlu etki bekleyebiliriz. 2014 yılı üçüncü çeyrek dönemde şirketin karlılık ve kar rakamında düşüşler gösteren Kardemir'in 2015 yılı ilk çeyreğinde satış marjlarında toparlanma bekleniyor. Şirket hisseleri genel olarak 2.0-2.5 TL arasındaki yatay seyrini koruyabilir. 7.86 fiyat/kazanç oranı ile iskontolu işlem gören Kardemir hisselerinde 1.90TL seviyesi destek olarak alınabilir. Kardemir hisseleri için 2.52 TL hedef fiyatla yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/thy_ucak_650_4.jpg">

Türk Hava Yolları

Geçen hafta Ocak-Kasım 2014 trafik verilerini açıkladı. Buna göre yolcu sayısı; 2013'ün eş dönemine göre iç hatlarda yüzde 13.5, dış hatlarda ise yüzde 13.2 oranında arttı. Olumlu gelen 2014 yılı trafik verileri, şirketin güçlü seyreden bilanço beklentilerinin canlı kalmasını destekleyebilir. THY hisseleri 9.52 fiyat/kazanç oranı ile sektör ortalamasının altında işlem görüyor. Düşük petrol fiyatları hissede katalitzör olmaya devam ediyor. 22 günlük hareketli ortalaması (9.46 TL] üzerinde tutunmaya çalışan THY'nin 9.28 desteğinden güç alması halinde yükseliş hareketleri desteklenebilir. THY hisseleri için orta vadede 10.75 TL hedef fiyatla yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



<ımg class="yeniImg" border="0" src="http://i.bigpara.com/i/55big/aselsan_3.jpg">

Aselsan

2014 yılı dokuz aylık dönemde net karını yüzde 92 artırarak 246 milyon TL seviyesine çıkardı. Şirketin yeni proje ve sipariş beklentileri de hisseyi cazip tutmaya devam edecek. Son olarak TÜBİTAK ile sözleşme imzalayan Aselsan, aynı zamanda Bilkent Üniversitesi ile Türkiye'nin ilk mikro nano aygıtlarının üretimi için şirket kurdu. Yatırımlarına ve siparişlerine devam eden şirket, büyüme potansiyeli taşımaya devam ettiği sürece yatırımcının tercih ettiği hisseler arasında olacaktır. Aselsan hisseleri için orta vadede 12.95 TL hedef fiyatla yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.

Kaynak: İdil Taraklı / Para Dergisi