Şubat ayında 'AL' veren hisseler
Satış gelirlerindeki büyüme 3Ç15’te hızlandı
Arçelik 3Ç15’te 212mn TL net kar elde etti. Şirket geçen yılın aynı döneminde 156mn TL net kar açıklamıştı. 3Ç15 satış gelirleri Güney Afrika, Rusya, Ukrayna, Fransa ve Ortadoğu’daki zayıf talebe rağmen TL’nin değer kaybının yarattığı olumlu kur etkisiyle %23 büyüyen yurtdışı gelirleri sayesinde %20 artış gösterdi.
Yurtiçi satış gelirleri ise Eylül’deki zayıflayan talebe rağmen fiyat artışları ve güçlü beyaz eşya talebi sayesinde %15 büyüdü. 2014 yılının ilk yarısındaki elektronik satışlarında yüksek baz etkisinin kaybolmasının da uluslararası satışlara olumlu bir etkisi oldu.
Tavsiyemiz AL
Arçelik için İNA ve benzer şirket çarpanlarına dayanan değerlememiz 18,5TL hedef fiyata işaret ediyor. %23 getiri potansiyeli olan hisse için AL tavsiyemizi koruyoruz.
Arçelik benzer şirketlere göre F/K çarpanı bazında isk