Uzmanlardan bu hisseler için 'SAT' önerisi
Buna ek olarak 2016 yılında şirketin spot piyasalardan daha az alım yapmasını tahmin ediyoruz çünkü 2016 yılında 2015 yılına kıyasla daha az yağış beklentisine paralel olarak daha yüksek spot elektrik fiyatları bekleniyor. 2016 yılında satışların yıllık bazda artmasını beklememize rağmen tüm bunlar şirketin FAVÖK marjını aşağıya çekecektir.
Kurdaki değişime hassas
Akenerji Eylül’15 itibariyle 2.68 milyar TL net borcu ve 2.76 milyar TL açık pozisyonu bulunuyor. Şirketin yüksek açık pozisyonundan dolayı finansalları kurdaki değişime oldukça hassas.
SAT tavsiyemizi koruyoruz
Şirket için hesapladığımız 712 milyon TL 12 aylık değer sadece %6 getiri potansiyeli sunuyor. Şirket 13,8x 2016T FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görürken yurtdışı benzerleri 5,4x çarpanı ile işlem görüyor.